Bitget UEX 日報｜フーサイ武装が中東の紛争に巻き込まれ、2つの原油先物が3%以上の大幅上昇; アナリストはテスラとSpaceXが2027年に合併を完了する可能性があると予測しています (2026年03月30日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度の資産負債表は1-2兆ドル縮小可能

• 米連邦準備制度の理事ミランは、流動性規制の緩和などの措置を通じて、現在約7兆ドルの資産負債表が1-2兆ドル縮小する見込みであり、市場に激しい波動を引き起こさないと述べた。徐々に進める必要があり、数年かかると強調した。
• 米国の3月消費者信頼感指数は前月比で6%低下し、2025年12月以来の最低値を記録した。短期的なインフレ期待は3.4%から3.8%に上昇した。
• 米連邦準備制度の議長候補ウォッシュの上院公聴会は、早くても4月13日週に開催される見込み。中東の紛争がエネルギー価格を押し上げ、消費者信頼感の変動を悪化させており、短期的なインフレ期待の回復が米連邦準備制度の今後の政策の余地を制約する可能性がある。市場は利下げの見通しを調整する可能性がある。

国際商品市場

フーセ武装が正式にイスラエルへの攻撃に参加、原油価格が月曜日に高く始まる

• 週末、フーセ武装はイスラエルに対してミサイルとドローンを発射し、イランに対する攻撃が停止するまで行動を続けると表明した。米国とブレントの2つの原油は月曜日に約1%高く始まり、先物は3%以上の大幅上昇を記録した。
• ブレント原油の近月契約は次月契約に対して7.58ドル/バレルのプレミアムがつき、短期的な供給の緊張を浮き彫りにしている。
• G7はエネルギー市場の圧力を緩和するために戦略的石油備蓄の放出の可能性を議論している。紛争の激化はホルムズ海峡と紅海の航行安全を直接脅かし、短期的な原油価格の変動が激化し、世界のエネルギー供給チェーンはさらなる試練に直面している。

マクロ経済政策

• 米国防総省はイランの地上作戦に備えており、米軍の中東での規模は5万人に増加する。ホワイトハウスは戦闘が激化する段階がさらに2-4週間続くと予想している。
• カリフォルニア州知事ニュソムは、官僚が内部情報を利用して予測市場で利益を得ることを禁止する法令に署名した。中米貿易摩擦の激化と中東の地政学的リスクが重なり、世界のインフレ期待とリスク回避の感情を高めており、政策面でのヘッジ策が市場の注目を集める可能性がある。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.77%下落し、4460ドル/オンスで取引され、原油価格の上昇とリスク選好の回復に影響を受けた。
• 現物銀：1.17%下落し、68.9ドル/オンスで取引され、工業需要の期待が圧迫されている。
• WTI原油：1.83%上昇し、101.52ドル/バレルで取引され、中東の紛争の激化が供給への懸念を引き起こしている。
• ブレント原油：2%以上上昇し、107.49ドル/バレルで取引され、短期的な価格差の拡大が現物の需給のひっ迫を示している。
• ドル指数：小幅に上昇し100.165に達し、リスク回避資金の流入が支えとなっている。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で約0.31%上昇し66593ドル、短期的には重要なサポートレベル付近での振動が続いており、地政学的リスクの下でリスク回避属性が顕在化しているが、マクロの影響を受けている。
• ETH：24時間で約-0.7%下落し2007ドル、大市場の変動に伴い、ETF資金の流出が圧力を強めている。
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で約0.8%の変動があり、総時価総額は約2.35兆ドル、地政学的な出来事の下でリスク選好は全体的に慎重である。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額は約3.07億ドル、ロングポジションの清算は約2.35億ドル、ショートポジションの清算は約0.72億ドル、ロングポジションが主導している。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約66645付近で、下方66500--67000の範囲には明確なショートポジションの清算密集区が存在し、上方67500--68200には大量の高レバレッジのロングポジションが集まっている。一旦突破すると連鎖的な清算が発生しやすい。全体の構造は下方のサポートが上方の圧力よりも強いことを示しており、短期的にはまずレバレッジを消化してから方向を選択する可能性が高い。67000が再び安定するか68000が強力に突破されるかが重要な観察ポイントである。

米国株指数のパフォーマンス

先週金曜日の終値

• ダウ平均：1.73%下落し45166.64ポイントで取引され、5週連続の下落で修正局面に入った。
• S&P500：1.67%下落し6368.85ポイントで取引され、1月の高値から8.7%下落した。
• ナスダック：2.15%下落し20948.36ポイントで取引され、テクノロジー株の影響が顕著で、修正局面に入った。

テクノロジー大手の動向

• Apple (AAPL)：1.62%下落し248.80ドルで取引され、消費電子機器の需要がマクロのリスク回避感情の下で圧迫されている。
• Microsoft (MSFT)：2.51%下落し356.77ドルで取引され、数日間の調整が続き、歴史的な高値から明らかに回撤している。
• Nvidia (NVDA)：2.17%下落し167.52ドルで取引され、半導体セクター全体が圧迫されている。
• Amazon (AMZN)：3.95%下落し199.34ドルで取引され、小売とクラウドビジネスがエネルギーコストの上昇とリスク選好の低下の影響を受けている。
• Meta (META)：3.99%下落し525.72ドルで取引され、ソーシャルメディアの訴訟と規制の圧力が続いている。
• Alphabet (GOOGL)：2.34%下落し274.34ドルで取引され、広告ビジネスが規制の不確実性に直面している。
• Tesla (TSLA)：2.76%下落し361.83ドルで取引され、エネルギー価格の上昇が一定の支えを提供しているが、全体的な市場のリスク回避感情が優勢である。

七つの大手が集団で調整し、主に中東の地政学的な紛争の激化（フーセ武装の参加、イスラエルとイランの緊張）によって推進され、市場のリスク選好が著しく低下し、資金が高評価のテクノロジー成長株からエネルギーなどの防御セクターにシフトしている。

セクターの異動観察

エネルギーセクターは3%以上の上昇

• 代表的な銘柄：エクソン・モービルが3.5%上昇。
• ドライブ要因：原油価格の急騰が上流企業に直接的な利益をもたらし、紛争の激化がエネルギー安全のテーマを強化している。

テクノロジーハードウェアセクターは2%以上の下落

• 代表的な銘柄：マイクロン、ウェスタンデジタルなどのストレージ株が大幅に調整。
• ドライブ要因：AIモデルのメモリ最適化に関するニュースがマクロのリスク回避と重なり、高評価のテクノロジー株から資金が流出している。

三、深掘り個別株解説

1. Nvidia (NVDA) - AI資本支出の圧力が顕在化

イベント概要：Nvidiaは世界のAI GPU市場の絶対的なリーダーであり、今後発表される四半期業績のガイダンスが市場の注目を集めている。投資家はデータセンター事業の出荷量が強い成長を維持できるかに注目しているが、中東の紛争による原油価格の急騰がサプライチェーンの輸送コストを押し上げ、AIサーバーの展開にかかる全体的なエネルギー支出の圧力を増大させている。会社の粗利益率は75%以上であり、一部の衝撃を緩和することができるが、ハイパースケーラーの6500億ドルの2026年AI資本支出計画は持続可能性に疑問を抱かせている。

市場解釈：機関の見解は明確に分かれており、レイモンド・ジェームズのアナリストは目標株価を323ドルに引き上げ、Strong Buyを維持し、AIの長期的な需要は実際のコスト削減と収益の成長によって推進されると強調している。しかし、Seeking Alphaなどの分析は、成長の持続性に疑問を呈し、高油価環境下でのAI資本支出への懸念が株価を6ヶ月間横ばいにしており、短期的な目標株価は引き下げ圧力に直面している。サプライチェーンコストの上昇は影響が限られているが、引き続き監視が必要である。

投資の示唆：短期的にはエネルギーコストが粗利益率に与える影響を重点的に追跡する必要があり、長期的にはAI技術のリーダーシップは依然として堅固であり、投資家は原油価格の動向に応じてポジションを動的に調整することを推奨する。

2. Microsoft (MSFT) - クラウドビジネスとAI投資に注目

イベント概要：MicrosoftはクラウドおよびAIインフラの巨人であり、四半期報告が間もなく発表される。市場はAzureクラウドサービスの成長が実現できるか、そして高油価環境下でのAIインフラの資本支出の持続可能性に注目している。会社は自社開発のMaiaアクセラレーターとCobalt CPUを通じて外部GPUへの依存を減らしており、Copilotのサブスクリプションユーザーは470万人に達し、AIの収益化の可能性を示している。

市場解釈：投資銀行は一般的にAzureの需要は堅調（39%の前年比増）であると考えているが、高油価がデータセンターの運営費用を押し上げ、利益率を圧迫する可能性がある。GuggenheimやPiper Sandlerなどのアナリストは買い推奨を維持し、550-600ドルの目標株価を提示し、Copilotによる30%の収益向上の可能性を強調している。同時に、AI投資が「投機」から「ROI検証」段階に移行していることを指摘し、短期的には評価圧力が依然として存在する。

投資の示唆：業績が予想を上回り、クラウドビジネスの防御特性を示すことができれば、セクターの反発を促す可能性がある。AIの収益化の進捗を評価修正のシグナルとして注視することを推奨する。

3. Tesla (TSLA) - エネルギー価格上昇の間接的影響

イベント概要：Teslaは電気自動車とエネルギー貯蔵の二本柱である企業であり、市場は四半期の納車データとエネルギー事業のパフォーマンスを注視している。高油価は短期的にMegapackなどの貯蔵製品の需要を利好（2025年の展開量は46.7 GWhに達し、前年比49%増）するが、全体的なマクロのリスク回避感情が自動車事業の評価を圧迫している。会社は最近LGエナジーソリューションと43億ドルのバッテリー供給契約を締結し、国内のサプライチェーンをさらに強化している。

市場解釈：アナリストはエネルギー事業が収益の13%を占め、「非常に高い成長」の可能性を示していると指摘している。Zacksなどの機関はMegapack 3およびMegablockの新製品が2026年の展開を加速させることを期待している。しかし、高油価がEV需要に与える影響には依然として議論があり、マクロのリスク回避が主導する中で自動車の粗利益率が圧迫され、全体の株価の短期的な変動が大きくなっている。

投資の示唆：短期的な変動性が著しく増大しており、長期的なエネルギー転換の論理は変わらないため、ポートフォリオの防御的な配置品として適している。

4. Exxon Mobil (XOM) - 高油価が利好

イベント概要：Exxon Mobilは世界のエネルギー巨人であり、中東の紛争の激化が油価を100ドル/バレルを突破させる中で、業績予想が大幅に上方修正されている。市場は上流の探査および生産事業の利益弾力性、ならびにガイアナなどのプロジェクトのコスト回収の加速によるキャッシュフローの改善に注目している。

市場解釈：投資銀行は一致して目標株価を引き上げており、ウェルズ・ファーゴ、バークレイズ、パイパー・サンドラーなどは地政学的な紛争の下で原油の需給ギャップが拡大する（2026年には2.0 Mb/dの緊平衡が予想される）ことを強調し、エネルギー安全のテーマを支えている。みずほ証券とバンク・オブ・アメリカは高油価が自由キャッシュフローを大幅に増加させ、株主還元を支えると指摘しており、現在の評価は144ドルから151ドルに上方修正されている。

投資の示唆：防御的な特性が著しく強化されており、地政学的リスクへのヘッジの核心的なツールとしてポートフォリオに配置するのに適している。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、ウォルマートが保有するOnePayは先週木曜日にSUI、Polygon、Arbitrumなどの暗号トークンを追加した。数日前にこのプラットフォームはSolana、Cardano、BitcoinCash、PAXGoldなど10種類のトークンを上場しており、これにより新たに追加された暗号トークンの総数は十種類を超えた。

2、Punchbowlの報道によると、関連計画を知る2人の情報筋は、上院銀行委員会が早くても4月13日週にケビン・ウォッシュが米連邦準備制度の議長に指名される公聴会を開催する予定であると明らかにした。具体的な日付は未定であり、ウォッシュが委員会に完全な資料を提出するかどうかに依存する。

3、トランプの第2期任期中に、彼の重要な政策が発表される前に正確に配置された取引が、一部のトレーダーに数百万ドルの利益をもたらした可能性がある。複数の法律専門家は、市場の公平性を維持し、情報漏洩があったかどうかを明らかにするために、これらの取引は調査されるべきだと述べている。ロイター社の調査によると、トランプ政権が関税、ベネズエラ、イラン問題に関する一連の重要な決定を下す前に、市場には疑わしい事前配置の取引が存在していた。これらの取引はオプション、大宗商品先物、予測市場など、さまざまな市場や資産に関与している。

4、データ：SUI、EIGEN、OPNなどのトークンは今週大規模なロック解除を迎える予定であり、SUIのロック解除の価値は約3720万ドルである。

5、チェーン上のアナリストAi姨の監視によると、TRUMPチームは1606万ドル以上のTRUMPトークンを売却した疑いがあり、Bitgoの保管アドレスは過去2時間内にOKXに548万枚のTRUMPを入金しており、資金の出所を追跡している。TRUMP Team Allocationアドレス（チームの持分）には2ヶ月前に合計1814万枚が入金されており、その時の価値は8164万ドルであった。

6、CoinDeskの報道によると、ビットコインは2025年10月に12.7万ドルの歴史的高値を記録した後、2026年第1四半期に約6万ドルの範囲に急速に調整した。波動は激しいが、本質的には周期的な「去レバレッジ+流動性収縮」の正常な調整プロセスである。

周期構造から見ると、2026年は「多段階の修復」を示す可能性がある：年初に底を探り、去レバレッジし、中期には段階的な反発があり、後期には再度振動した後、より持続可能な上昇トンネルに入る可能性がある。過去の多くの暗号周期で同様のリズムが何度も見られた。現在の段階では防御的な配置を維持し、流動性が改善された後にリスクエクスポージャーを徐々に高めるべきである。2026年は「移行の年」となる可能性が高く、一方向のブルマーケットやベアマーケットではなく、今回の「リセット」が次の上昇周期の基盤を築く可能性がある。

分析によると、現在の暗号市場の圧力は主に世界的な流動性の引き締めに起因しており、米連邦準備制度のバランスシート縮小、ドル高、IPO資金の流出、信用市場の圧力上昇などの要因が含まれている。このような背景の下で、暗号資産の価格は基本面と短期的に「乖離」し、下落を通じて市場のクリアランスと周期のリセットを完了することが多い。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

• イベント：G7エネルギー大臣会議の後続討議 - 戦略的石油備蓄の放出の実現可能性に注目。
• イベント：米国とイランの間接交渉の最新進展 - トランプの発言が油価に与える影響に注目。

機関の見解：

著名な投資銀行のアナリストは一般的に、中東の紛争が新たな段階に入り、フーセ武装の参加と米軍の増派が油価を短期的に高位で変動させると考えており、エネルギーセクターの評価がさらに修復される見込みだが、これがインフレ期待に波及し、米連邦準備制度の利下げのペースを制約するだろうと述べている。モルガン・スタンレーは、ブレント原油が100ドルを超え続ける場合、世界的なスタグフレーションリスクが高まると指摘し、投資家にエネルギーと防御的な資産の配分を増やし、高評価のテクノロジー株を減らすことを推奨している。ゴールドマン・サックスのアナリストは、暗号市場は短期的にリスク選好の低下に圧迫されているが、BTC ETFの資金流出は緩やかになっており、長期的な機関の配置需要は依然として存在すると強調している。地政学的な緊張が緩和されれば、リスク資産は反発する可能性がある。全体的に、市場は「リスク回避+防御」モードにあり、短期的なボラティリティは高位に維持される可能性があり、外交交渉が実質的な進展を遂げるまで続く。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資の助言としては使用されません。