AI支払い協定研究現状報告：エージェント経済の支払い新パラダイム

著者：Bryan Vong，Foresight Ventures

2025年9月から2026年3月の6ヶ月間、世界の決済分野の主要な参加者が重要な動きを見せました。OpenAIはStripeと共同でAgentic Commerce Protocol（ACP）を発表しました。GoogleはUniversal Commerce Protocol（UCP）を発表しました。一週間のうちに、VisaとMastercardはそれぞれのAgent決済フレームワークを発表しました。その後の2ヶ月間で、Coinbaseのx402プロトコルはBaseチェーン上で1500万件以上の取引を処理しました。2026年3月、StripeはTempoと共同でMachine Payments Protocol（MPP）を発表しました。

これらのテクノロジー企業と金融機関の集中的な行動は偶然ではなく、決済業界が同じ課題に対する集団的な応答であることを示しています：AIエージェントがインターネットで最も活発な消費主体となるとき、既存の決済インフラはその運用ニーズを根本的に満たすことができなくなります。

従来の決済システムのすべての設計は「人間の操作」という前提に基づいています：ブラウザインターフェースに依存し、手動でフォームを記入し、「支払いを確認」をクリックし、確認コードで身分を確認します。エージェントの運用ロジックは全く異なります：機械が読み取れる標準インターフェース、ミリ秒単位の承認応答、高頻度の小額決済に適したインフラが必要です。

このインフラの争いは単一のプロトコルによって支配されることはなく、明確な二層構造が形成されています。意図層は「誰が商人で、どのように仲介するか」を定義し、決済層は「資金がどのように実際に流れるか」を定義します。二つの層は相互に独立して進化しますが、どちらも欠かせません。どちらか一方が欠ければ、エージェント経済の商業的な閉ループは実現できません。

第一部：意図編成層

意図編成層はエージェントの取引意図を実行可能な全プロセスに変換する役割を担っています：商品やサービスを発見し、カートに追加し、支払いをトリガーします。この層は現在、性質が全く異なる二つのトラックを形成しています。

1.1 エージェントによる代行購入

このトラックの核心的な矛盾は決済ではなく、接続です。従来のeコマースプラットフォームは人間のユーザー向けに設計されており、エージェントは視覚的なページを解析できず、インタラクティブな要素をクリックできません。エージェントが人間に代わって購入を完了するためには、商人は機械が読み取れる標準化されたインターフェースを提供する必要があります。

ACP（Agentic Commerce Protocol）：閉じたエコシステム内のAIショッピング体験

ACPはOpenAIとStripeによって2025年9月に共同発表されました。その核心メカニズムは委任決済です：ユーザーが購入を確認する際に支払い権限をエージェントに付与し、エージェントはDelegated Payment Specに準拠した支払い証明書を通じて取引を完了します。商人はMerchant of Recordの地位を保持します。現在、StripeのSPTはこのシステムの最初かつ唯一の実行可能なソリューションです。

ChatGPT Instant Checkoutは2025年9月に開始されましたが、2026年3月には転換率が低すぎるために閉鎖されました。OpenAIは戦略の焦点を商品発見に移し、ChatGPTが商品を表示した後にユーザーを商人のネイティブサイトに誘導して取引を完了させることにしました。ACPプロトコル自体はより簡素な形で残され、数社の大手小売業者の専用ChatGPT内アプリケーションをサポートします。商人は入居を申請し、OpenAIが表示を管理します。

UCP（Universal Commerce Protocol）：オープンスタンダードの長期的な展開

UCPはGoogleのCEOであるSundar Pichaiによって2026年1月のNRF小売業年会で発表され、30社以上のパートナーが参加しています。これにはShopify、Stripe、Visa、Mastercard、Walmart、Wayfairなどの主要プラットフォームが含まれます。UCPの核心メカニズムは商人の能力声明です：商人は自社のドメインでJSON形式のUCP設定ファイルを公開し、サポートする伝送および決済能力を宣言します。AIはこれを直接読み取ることができます。Googleはこれを利用してGeminiをエージェントショッピングの核心発見層として構築しています。

核心的な違いは、Googleが中間業者の役割を意図的に回避していることです。取引そのものを所有する必要はなく、商品発見という上流のプロセスを掌握するだけで済みます。ACPとUCPは競争関係ではなく、異なる市場主張を代表しています：前者は閉じたエコシステムを通じて極限のユーザー体験と制御を得ることを目指し、後者はオープンスタンダードを通じてより大規模な効果と相互運用性を追求します。

1.2 エージェント間の取引

トラックAがエージェントがどのように人間の代わりに購入を完了するかを解決するのに対し、トラックBはより根本的な問題を解決する必要があります：取引の両方の当事者がエージェントであり、人間の商人が介入しない場合、信頼はどこから来るのでしょうか？エージェント間には信用の裏付けが欠けており、消費者保護法は適用できません。核心的な矛盾は、ゼロトラスト環境下でどのように価値交換の信頼性を確保するかです。

ERC-8183 + ERC-8004：チェーン上の非信頼化タスク契約

ERC-8183はEthereum財団のdAIチームとVirtuals Protocolによって2026年3月に共同で発表されました。各ジョブはクライアント（委託者）、プロバイダー（サービス提供者）、評価者の三者で構成され、資金はスマートコントラクトによってタスクの受け入れが完了するまで保管されます。取引当事者は互いに信頼する必要はなく、契約自体を信頼すればよいのです。ERC-8004は関連するアイデンティティプロトコルであり、各エージェントはチェーン上に登録された後、過去の取引に基づいて評判スコアを蓄積します。現在、全ネットワークで約24,000のエージェントが登録されています。

Virtuals ProtocolのButlerはこのシステムの最大の推進者であり、複合タスクを分解して専門のエージェントに割り当てます。このモデルは、この三者契約メカニズムをオープンスタンダードとして普及させることを目指していますが、大規模な開発者の採用には時間がかかるでしょう。

二つのトラックの構造的な違いは、決済層のプロトコル選択に直接影響します：トラックAの取引は自然に法定通貨チャネルに接続され、トラックBの取引は自然にステーブルコインチャネルに依存します。

第二部：決済層

もし意図編成層が「何を取引するか」を決定するなら、決済層が解決すべきは「どのようにお金が信頼できる形で届くか」です。現在、この分野で競争しているプロトコルは5つあり、それぞれの設計思想と適用シーンには異なる重点があります。

2.1 Delegated Payment / SPT（Stripe）

• 核心思想：既存のクレジットカード決済エコシステムを拡張すること、再構築するのではなく。
• 運用方法：ユーザーがエージェントに権限を付与すると、Stripeは共有支払いトークン（SPT）を生成し、エージェントが保存します。取引が発生すると、エージェントは商人に対して有効期限があり、金額上限が設定されたトークンを提示します。資金はその後、Stripeの標準的なクレジットカード決済チャネルを通じて決済されます。バックエンドでは、StripeはVisaの「AI-Ready」およびMastercardの「Agentic Token」とのインターフェースを接続しています。したがって、基盤となる取引がどのカード組織を通じて行われても、商人が直面するのは統一されたSPTインターフェースです。
• 適用シーン：標準的な小売および大口取引に非常に適しており、特にクレジットカードの拒否などの消費者保護メカニズムが必要なエージェント間の支払いに適しています。
• 主な制限：そのアーキテクチャは従来のカードネットワークに依存しており、高頻度の微額（1セント未満など）の機械間支払いシーンには適していません。

2.2 Visa Intelligent CommerceとMastercard Agentic Token

• 核心思想：従来のカード組織のトークン化技術をアップグレードし、エージェント取引に適応させること。
• 運用方法：動的に暗号化された支払いトークンを実際のカード番号の代わりに使用します。各トークンはエージェントのアイデンティティ、消費限度、有效期限、取引可能な商人範囲などのメタデータにバインドされています。最終的な資金清算は依然として従来のクレジットカードネットワークを通じて行われます。
• 発展状況：Mastercardは2025年9月にオーストラリア連邦銀行と協力し、世界初の完全な身分確認を伴うエージェント取引を完了しました。Visaも「AI Ready」プログラムを通じてヨーロッパで初期展開を完了しました。
• 主な制限：クレジットカードネットワークに固有の最低手数料が硬直的な制約を構成し、将来的に大量に発生する可能性のある1ドル未満のマイクロペイメントをサポートするのが難しくなります。

2.3 x402（Coinbase）

• 核心思想：インターネットの基盤プロトコルに戻り、HTTP標準で広く使用されていない「402支払い要求」ステータスコードを利用して決済をネイティブに統合します。
• 運用方法：エージェントが支払いが必要なリソースを要求すると、サーバーは402応答と支払いパラメータを返します。エージェントが署名して承認した後、プロトコル内の決済ノードがブロックチェーン上で（通常はUSDCを使用して）原子交換を完了します。所要時間は約2秒です。全プロセスはアカウント登録、APIキー、または身分確認を必要としません。
• データと現状：2025年末までに、このプロトコルは複数のブロックチェーン上で1億件以上の取引を処理しました。しかし、分析によると、その中にはプロトコル内部のテストや循環取引に属する相当数のトラフィックが含まれています。そのアーキテクチャは分割単位の支払い設計には適していますが、最低手数料制限はありませんが、現在の課題は実際の商業シーンでの採用密度と取引品質を向上させることです。

2.4 Nanopayments（Circle）

• 核心思想：x402の強化ソリューションとして、極めて高頻度かつ極小額の支払いシーンの経済モデルを最適化します。
• 運用方法：同様にHTTP 402応答をトリガーしますが、決済層ではバッチ処理アーキテクチャを採用します：支払い側はまずUSDCをCircleゲートウェイに預け、その後の支払いはオフチェーン署名承認を通じて定期的にバッチでオンチェーン決済を完了します。この手法により、ガス代のコストが無視できるほどに薄められ、百万分の一ドルまでの支払いをサポートします。
• 主な制限：取引の両方の当事者は事前にCircleゲートウェイに口座を開設し、預金する必要があるため、ある程度半閉じたシステムとなり、資金がリアルタイムで原子的に到着することはできません。このプロトコルは2026年3月にテストネットを開始しました。

2.5 MPP（Tempo + Stripe）

• 核心思想：統一されたプラグイン可能なマルチトラック決済フレームワークを構築し、HTTP 402の「公式な実行可能ソリューション」として申請します。
• 核心的な革新：開発者が同一のプロトコルフレームワーク内で複数の決済トラックを統合できるようにし、エージェントは取引時に必要に応じて選択できます：
• Tempoステーブルコイントラック：逐次オンチェーン決済またはオフチェーンセッションのバッチ決済をサポート。
• Stripe法定通貨トラック：共有支払いトークンを通じてクレジットカード決済を完了。
• カード組織直結トラック：Visa/Mastercardのスマートトークンを直接使用。
• ビットコインライトニングネットワーク：Lightsparkを通じて統合。
• 重要な特徴：MPPは「支払いセッション」概念を導入し、OAuthの承認に似ており、エージェントが一度の事前承認とチャージを行った後、セッション内で無感覚で連続的なリアルタイム支払いを実現し、各取引をオンチェーンにする必要がありません。
• 戦略的意義：Stripeはこのプロトコルの共同制定者であると同時に、プロトコル内で提供される支払いオプションの一つでもあります。これは、市場が最終的にオープンなHTTP 402システムに偏るか、従来の法定通貨チャネルに偏るかにかかわらず、Stripeがその核心的な決済ビジネスを将来のエコシステムに埋め込むことを保証することを意味します。

第三部：現状、課題と機会

3.1 現状と課題

過去6ヶ月間、関連する核心プロトコルはすべてオンラインになりましたが、商業化の進展は全体的に遅れています。決済層では、x402の取引量がリードしていますが、実際の日平均商業取引額は約28,000ドルです；編成層では、ACPの核心製品は転換率が低すぎるために停止されました。ERC-8183やMPPなどの新プロトコルは、物語が実行に先行しているという一般的な状況に直面しています。これは重要な段階を示しています：プロトコルアーキテクチャの構築は基本的に完了しましたが、スケールアップした商業アプリケーションはまだ開始されていません。

現在の核心的な課題は意図編成層の断片化です。商人は同時に複数の独立した標準、SDK、コンプライアンスプロセスに対応する必要があり、統合コストが高く、期待が不明確です。歴史は、断片化された市場が最終的に統一された統合層を生み出すことを示していますが、今回は異なる可能性があります：トラフィックの入り口を掌握しているプラットフォーム（OpenAI、Google、Microsoftなど）は、自身の閉じたエコシステムを構築し維持する強い動機を持っており、オープンな統合を推進するのではありません。この論理は世界市場で同時に展開されており、最終的な構図は複数の地域的な閉じたエコシステムが並行して共存することになる可能性が高く、単一の統一オープンスタンダードにはならないでしょう。したがって、将来の統合層はプラットフォームによって主導されるのではなく、サービスを提供する第三者のインフラプロバイダーによって構築されるでしょう。

3.2 市場機会

上記の判断に基づき、機会は明確に二つのレベルに存在します：

決済層：最も確実な機会

上層エコシステムがどのように分断されていても、決済はすべてのエージェントが解決しなければならない基盤的な問題です。明確なトレンドは、編成層がプラットフォームの利益によって断片化し続ける一方で、決済層は開発者の効率の圧力によって抽象化と統合に向かっていることです。開発者は各エコシステムのために独立した決済統合を維持することができず、統一されたソリューションへの統合の経済的な動機がますます強まっています。

これはエージェントウォレットに明確な要求を提起します：複数の決済トラックをサポートする必要があります。法定通貨トラック（SPT、Agentic Tokenなど）は従来の物理消費をカバーし、ステーブルコイントラック（x402、MPPセッションなど）はオンチェーンサービスとA2A取引をカバーします。両者のシーンは共存し、短期的には統合されることはありません。柔軟に適応する責任はエージェント側にあり、商人側ではありません：商人はどの決済トラックをサポートするかを選択します。これは彼らにとって比較的安定した決定です；企業はエージェントにステーブルコインと承認カードを設定するだけで、エージェントは対手方がサポートするトラックに従って支払いを完了できます。複数のトラックを同時に処理できるウォレットこそが、エージェントの完全な消費シーンをカバーできるのです。その価値は、各取引が異なるエコシステムを越えて行われるたびに蓄積され、深いインフラの堀を形成します。

A2A経済とビジネスモデルの再構築：長期的なブルーオーシャンの方向性

真の市場の空白はアプリケーション層のサービスにあります。現在のA2A経済は依然として暗号通貨のネイティブシーンに制限されています。しかし、技術的には、エージェントが別のエージェントを「雇って」現実のタスク（データ分析、コンテンツ作成、法律研究、コードレビューなど）を完了させることは完全に可能ですが、それに対応するAPIサービスの供給は極めて不足しています。これが最大の長期的な機会であり、現在の競争が最も少ない方向性です。

この機会は現在、実際のコールドスタートのジレンマに制約されています：ERC-8183などの評判に基づく信頼メカニズムは、意味のある信頼信号を生成するために十分な取引密度を必要とします。Microsoftは2028年にアクティブなAIエージェントの数が13億に達すると予測していますが、現在の数とこの目標との間には桁違いの差があります。これは自然に解消される一時的なギャップではなく、A2A経済が暗号通貨の外に拡大するために越えなければならない障壁です。

そのより深い意味はビジネスモデルの再構築にあります。インターネットの主流の広告とサブスクリプションモデルは「ユーザーは人間である」という仮定に基づいています。エージェントは広告に動じず、月額サブスクリプションも必要とせず、単一のタスク結果に対してのみ支払います。HTTP 402を代表とする「呼び出しごとの課金」モデルは、APIサービスプロバイダーに新しい道を提供します：アクセス権の販売から確定した結果の販売に移行し、より精緻な価値交換を実現します。A2A経済の拡大とHTTP 402の普及は、実際には同じ命題の二面です。

結論

エージェントビジネスは二つの次元で分岐して進化します：消費者側（エージェントによる代行購入）は主にカードトラックに依存し、発展は企業の承認とユーザーの信頼の構築に依存します；エージェント間（A2A）はステーブルコイントラック上で技術が整い、アプリケーションとサービスのスケールアップを待っています。

最終的な構図は二層プロトコルスタックの協調的な進化となります：意図編成層が取引の発生方法を決定し、決済層が価値の流れを確保します。

ビルダーにとって、現在の重要な課題は広範な接続と統合能力を構築することです。プロトコルを越えた取引を自動的にルーティングし、開発者に基盤の複雑さを隠すインフラは、市場が爆発する際に構造的な優位性を占めるでしょう。これは静かに蓄積され、代替が難しい価値です。

転換点を引き起こす鍵は、企業が支出をエージェントに委託する瞬間です------監査可能な取引追跡、予算委託メカニズム、エージェントの誤購入時の明確な責任の所在を含みます。その時、複数の決済トラックを同時にカバーするエージェントウォレットと使いやすい「呼び出しごとの課金」サービスカタログが最も重要で、まだ占有されていない二つのインフラとなるでしょう。これら二つの位置には現在強力な占有者はおらず、同時に重要になるでしょう。